🟥 Что такое ОФЗ
ОФЗ — государственные облигации, выпускаемые Минфином РФ. Особенности:
— гарант: Российская Федерация (минимальный кредитный риск);
— обращение: Московская биржа;
— номинал: 1 000 руб.;
— сроки: от 1 года до 30 лет.
🟩 Виды ОФЗ
— ОФЗ‑ПД (с постоянным купоном);
— ОФЗ‑ФД (с фиксированным купоном);
— ОФЗ‑ИН (с индексируемым номиналом, защита от инфляции);
— ОФЗ‑ПК (с плавающим купоном, привязан к RUONIA).
🟦 Преимущества для инвестора
— максимальная надёжность (государственные гарантии);
— налоговые льготы (не облагаются НДФЛ купоны по ОФЗ, выпущенным после 2017 г.);
— высокая ликвидность (крупные объёмы торгов);
— разнообразие сроков и типов купонов под разные стратегии.
🟥 Доходность
— купон: 8–13 % годовых (в зависимости от типа и срока);
— премия к депозитам: 1–3 п. п. при сопоставимом риске;
— потенциал роста цены при снижении ключевой ставки ЦБ РФ.
🟧 Риски
— процентный риск (рост ставок снижает цену бумаг);
— инфляционный риск (если инфляция выше доходности);
— валютный риск (для нерезидентов);
— реинвестиционный риск (при погашении нужно искать новый инструмент).
🟦 Факторы поддержки
— стабильность госфинансов;
— политика ЦБ по ключевой ставке;
— спрос со стороны институциональных инвесторов (НПФ, банки);
— программы Минфина по размещению ОФЗ.
